乐考网编辑为考生发布“2021年基金从业资格考试《证券投资基金》考点练习：绝对收益与相对收益”，为考生发布基金从业资格考试的相关模拟试题，希望大家认真学习和复习，预祝考生都能顺利通过考试。
1.下列关于持有区间收益率的说法，不正确的是()。
A.持有区间所获得的收益通常来源于资产回报和收入回报
B.持有区间收益率=(期末资产价格-期初资产价格+期间收入)/期初资产价格×100%
C.持有区间收益率的组成中，收入回报是指股票、债券、房地产等资产价格的增加/减少
D.收入回报率=期间收入/期初资产价格×100%
『正确答案』C
『答案解析』C项，持有区间所获得的收益通常来源于两部分：资产回报和收入回报。资产回报是指股票、债券、房地产等资产价格的增加/减少;而收入回报包括分红、利息等。
2.某养老基金资产组合的年初值为50万美元，前6个月的收益率为15%，下半年发起人又投入50万美元，年底资产总值为118万美元，则其时间加权收益率为()。
A.9.77%
B.15.00%
C.18.00%
D.26.23%
『正确答案』D
『答案解析』前6个月的收益率为15%;后6个月的收益率=[118-50-50×(1+15%)]/[50+50×(1+15%)]=9.77%;时间加权收益率=(1+15%)×(1+9.77%)-1=26.23%。
3.时间加权收益率的计算公式的前提假定是()。
A.红利发放后立即存入银行
B.红利发放后立即以无风险利率投资
C.红利发放后立即对本基金进行再投资
D.以上均不正确
『正确答案』C
『答案解析』假定红利发放后立即对本基金进行再投资，且红利以除息前一日的单位净值为计算基准立即进行再投资，分别计算每次分红期间的分段收益率，考察期间的时间加权收益率可由分段收益率连乘得到。
4.绝 对收益的计算指标不包括()。
A.持有区间收益率
B.时间加权收益率
C.相对于业绩比较基准的收益
D.平均收益率
『正确答案』C
5.计算夏普比率需要的基础变量不包括()。
A.无风险收益率
B.投资组合的系统风险
C.投资组合平均收益率
D.投资组合的收益率的标准差
『正确答案』B
6.某投资组合的平均收益率为14%，收益率标准差为21%，β值为1.15，若无风险利率为6%，则该投资组合的夏普比率为()。
A.0.21
B.0.07
C.0.13
D.0.38
『正确答案』D
7.假设当前无风险收益率为5%，基金P的平均收益率为40%，标准差为0.5;证券市场的平均收益率为25%，标准差为0.25。则该基金P的夏普比率为()。
A.0.7
B.0.3
C.1.4
D.0.6
『正确答案』A
8.下列关于夏普比率的说法，不正确的是()。
A.夏普比率大的证券组合的业绩好
B.当组合超额收益为负数，会产生错误的评价结论
C.夏普比率是证券组合的平均超额回报与总风险之比
D.夏普比率是对相对收益率的风险调整分析指标
『正确答案』D
9.某基金年度平均收益率为20%，假设无风险收益率为3%(年化)，该基金的收益率的标准差为25%，贝塔系数为0.85，则该基金的特雷诺比率为()。
A.0.68
B.0.8
C.0.2
D.0.25
『正确答案』C
10.特雷诺比率考虑的是()。
A.全部风险
B.不可控制风险
C.系统风险
D.股票市场风险
『正确答案』C
『答案解析』特雷诺比率(Tp)来源于CAPM理论，表示的是单位系统风险下的超额收益率。特雷诺比率与夏普比率相似，两者的区别在于特雷诺比率使用的是系统性风险，而夏普比率则对总体风险进行了衡量。
乐考网编辑整理发布“2021年基金从业资格考试《证券投资基金》考点练习：绝对收益与相对收益”的模拟试题，考生可以此日常练习自我检测，预祝考生都能顺利通过考试。
