知识点整理四十六、期权的内涵价值
期权的内涵价值：也称“内在价值”，指期权的标的资产价格与执行价格决定的价值。
期权的内涵价值的计算公式：
看涨期权的内涵价值=标的资产价格-执行价格。
看跌期权的内涵价值=执行价格-标的资产价格。
内涵价值总是大于等于0，若公式计算结果为负值，则取值0。
按内涵价值的计算结果，将期权分为以下三种：
实值期权：也称“期权处于实值状态”，指内涵价值的计算结果大于0的期权。对于看涨期权，其标的资产价格大于执行价格，当标的资产价格远远大于执行价格时，则称为深度实值期权；对于看跌期权，其执行价格大于标的资产价格价格，当其执行价格远远大于标的资产价格价格时，则称为深度实值期权。
虚值期权：也称“期权处于虚值状态”，指内涵价值的计算结果小于0的期权。对于看涨期权，其标的资产价格小于执行价格，当标的资产价格远远小于执行价格时，则称为深度虚值期权；对于看跌期权，其执行价格小于标的资产价格价格，当其执行价格远远小于标的资产价格价格时，则称为深度虚值期权。对于虚值期权，买方不会行权。
平值期权：“期权处于平值状态”，指不考虑交易费用和期权费的情况下，买方行权损益为0，即期权的执行价格等于标的资产价格。
